理财规模“瘦身” 银行理财业务谋转型

　　随着资管新规落地，不少银行业机构正有序压缩存量产品

　　随着资管新规的落地，银行在理财业务上也积极谋求转型，不少银行业机构正有序压缩存量产品。记者从上市银行中报发现，理财产品余额整体呈收缩态势，相应的，中间收入也出现下降。不过，得益于净息差回升，银行上半年整体业绩靓丽。

　　在26家A股上市银行中，16家在中报中公布了其理财业务相关数据。尽管各家银行对理财余额统计口径不尽相同，但与2017年末相比，多家银行理财业务相关数据呈现下降的趋势。

　　多家银行理财余额减少

　　国有大行中，有三家理财余额减少。农业银行半年报显示，截至6月末，农行发行的未到期非保本理财产品的发售规模为11850.38亿元，对比前值13688.78亿元，减少1838.4亿元。

　　中国银行上半年末的理财余额由11577.36亿元下降至10609.97亿元，减少了967.39亿元；建行理财产品余额为19486.26 亿元，较去年底的20852.56 亿元减少约366亿元。

　　理财规模靠前的招商银行，上半年实现理财产品销售额7.14万亿元，同比下降4.42%，理财产品余额（不含结构性存款）71.80万亿元，同口径较上年末下降4.00%。此外，光大银行、浙商银行、郑州银行等均有不同幅度的下降。

　　“在资管新规出台以后，整个银行业理财规模下降得比较快。”工行董事长易会满在业绩发布会上指出。不过，工行理财规模不减反增，去年底工行理财产品余额为30120.84亿元，今年上半年微增3000多亿元，总规模达33708.23亿元，保持同业第一。

　　融360理财分析师刘银平分析道，自去年11月资管新规意见稿出台之后，银行便在谋求转型。“在产品的形式上，保本理财、短期理财要逐渐退出市场，非保本理财要打破刚性兑付，向净值化转型；在资产端方面，非标投资、期限错配、多层嵌套等行为都受到限制；从客户端来看，理财产品改革之后，部分投资者的接受度也有可能降低。”刘银平指出，资管新规的过渡期截止到2020年底，在这期限内银行必须把已有不合规的存量业务消化完毕，银行理财产品余额下降是在情理之中。

　　银行上半年盈利继续向好

　　规模的下降，理财业务带来的中间收入也相应受到影响。

　　“理财收入下降是正常现象。”建行副行长张立林在业绩说明会上表示，资管业务总体暂时出现了业绩调整，对应的是整个资管的变化和要求，这是方向性的，暂时体现在收入的下降，但随着调整逐步到位，银行理财收入会逐步提升。

　　刘银平认为，未来几年理财规模会进入一个先减速后加速的阶段。银行的客户基础还是比较庞大的，未来谁能吸引并留住客户，谁将在理财市场占据更大的优势。

　　不过，由于上半年信用卡及电子银行收入的高增长以及投资收益的增加，对冲了理财收入的暂时收缩，手续费及佣金净收入同比基本平稳，加上净息差回升的贡献，银行上半年盈利向好趋势延续。

　　数据显示，上半年26家A股上市银行实现非利息净收入1.42万亿元，同比增长5.6%。总体营业收入、归属于母公司净利润分别同比增长6.29%、6.49%，增速分别较2018年一季度扩大3.57%、1.30%。

　　保守型投资者

　　可考虑结构性存款

　　刘银平表示，对于投资者而言，银行保本理财和90天内封闭式理财发行量减少，这两类产品将会越来越难买到。此外，非标投资受限，意味着标准化投资的比例将增加，但是这将会导致理财产品收益的下跌。

　　刘银平建议，对保守型投资者来说，如果买不到保本理财，可以考虑保本的结构性存款。

　　如果投资者看中产品的流动性，则可以考虑开放式净值型产品，这类产品的发行比例将逐渐增加。

　　如果想提高理财收益，主要有两个办法：一是提高风险偏好，购买风险更高收益也更高的理财产品；二是降低对产品的流动性要求，购买期限较长的封闭式产品。（记者 林晓丽）

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